量化投资和主观投资的区别
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基金经理不做直接决策 |
以基金经理为核心 |
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基于数据和量化实证方法决策 |
基于人的逻辑与经验决策 |
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投资是科学但经验也有价值 |
投资是艺术但也要回归实证 |
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分析大量市场相关数据 |
深根宏观面与公司基本面 |
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获取普遍性中短期较小的获利机会并累积 |
抓住市场局部中长期较大的获利机会 |
量化投资与主观投资的交叉
A.量化投资不等于程序化交易
主观投资也可使用程序化进行下单交易：
泛量化交易在欧美十分普遍；
手工T0交易员也可实现较高频交易：欧美day-trader曾十分庞大；
目前也仍存在很多A股T0工厂。
B.量化交易不等于高频交易
仅少量团队依靠高频策略，高频策略总体容量有限；
大部分量化策略频率为中低频，持股与交易较为分散与稳定；
主观投资调仓一般时间与股票较为集中，也可形成短期或局部“高频”。
C.量化方法与主观分析可混合使用
主观投资也可借助量化分析与程序化交易工具；
欧美存在很多主观、量化混合团队。
